Structured produkten banken

Te lûken klanten, banken komme mei in soad marketing beweecht. Ien fan harren - ynvestearje yn strukturearre produkten. Se wurde gepositioneerd as wondermiddel yn de finansjele merk. Binne dizze ark as heilsum of is in oar piramidespul?

heart

Strukturearre produkten - ark dat moat beskermje de inisjele ynvestearrings en winst meitsje fan de groei yn fermogen. eigenheid fan it produkt is in kombinaasje fan ark dy't tastean jo te beheinen it risiko fan ynvestearrings.

Yn de betingsten fan de finansjele instability te ynvestearjen yn de muntienheid is gefaarlik fanwege de skerpe feroaring fansels, mar de stock merk is dreech fanwege hege volatility. De situaasje is fierder yngewikkeld troch it feit dat it needsaaklik is net allinne te behâlden, mar ek te fergrutsjen haadstêd. Ien oplossing soe wêze in ynvestearring yn strukturearre produkten, dy't kombinearje in hege mjitte fan kredytpost beskerming en de mooglikheid om winst meitsje grutter as de boarch.

Merk strukturele produkten bestiet út:

• ôfsettings;
• wissichheden;
• hannel op de "Forex";
• edele metalen;
• opsjes en Futures;
• fan wjerskanten fûnsen;
• ynvestearringen yn ûnreplik guod, ensafuorthinne. d.

Strukturele produkt foarme troch de kombinaasje aktiva mei ferskillende risiko nivo 's:

• fynplakken en dielt;
• CB heechweardige en opkommende bedriuwen;
• obligaasjes en stock opsjes;
• fynplakken en besparring fersekering, ensafuorthinne. d.

De ferhâlding wurdt keazen sadat de ynkomsten fan 'e "safe" besittings cover mooglik ferliezen.

foarbyld

Strukturearre produkt is 90% fan de boarch mei in opbringst fan 10% en 10% - fan de oandielen fan nije bedriuwen mei in opbringst fan 300%. Nei de oanskaf fan it produkt, der binne trije mooglike senario.

As jo brâne troch foarrieden, belangstelling op fynplakken kompensaasje fan 'e earste ynvestearrings. In jier letter de klant sil krije strakkere bedrach lykas ynvestearre, sûnder winst, mar ek sûnder skeafergoeding. As ynvestearrings yn de Sintrale Bank ferwachte opbringst fan 300%, de totale opbringst fan de portefúljehâlder sil 40%. As de ynvestearrings sille bringe 2/3 fan de plande winst, it produkt opbringst is 30% en sa fierder. D. Dat is, de kaai rol wurdt spile krekt de selektearre aksje, en sûnder risikofolle ynvestearrings binne in hage tsjin ferliezen.

ûnderwerpen

Strukturearre produkten yn de finansjele merk oanbean troch banken, it omgean sintrums en AMC. Beskôge as de meast betroubere bank produkten. Yn AMC, kinne jo ophelje fermogen op de "smaak": út konservatyf nei riskier. Portfolio ynvestearrings dealing sintra wurde foarme troch risiko en Super-risikofolle aktiva (bygelyks, de muntienheid opsjes).

Kopen assets wurdt begelaat troch de ûndertekening fan it kontrakt tusken de ynvestearder en it bedriuw. It dúdlik fêstlein it bedrach, term ynvestearrings, in list fan besittings, risiko nivo en oare aspekten ferbân mei de oerdracht fan fûnsen.

De regeling fan wurk

Wollen om te bewarjen en tanimme beskikbere jild, yndividuen feroaret yn in bank of ynvestearrings bedriuw en dogge in strukturele produkt. Part fan ynvestearre fûnsen tuskenpersoan ynvestearret yn feilige finansjele ynstruminten (rekkens, obligaasjes, ôfsettings), en it twadde - in kredytpost bûn oan de ûnderlizzende (stock, currency), mar minder flechtich (Sberbank, gouden taryf, de RTS yndeks, etc ...) . De klant kiest de ûnderlizzende aktyf en it nivo fan 'e risiko, dat is, it oandiel fan ynvestearrings dy't sil wurde trochstjoerd nei de beurs. De klant is ek himsels regulearjen de partisipaasje rate (KU), dat wol sizze, dat bepaalt hoefolle fan 'e takomst ynkomsten sil ûntfange.

ynvestearrings perioade farieart fan inkele moannen nei twa jier. Dêrneist kinne jo fersekerje jo ynvestearrings of keapje in ynvestearring portefúlje mei in bon. Yn it twadde gefal, de klant krije alle moannen in fêst bedrach fan ynkomsten dy't net ôfhinklik is fan feroarings yn 'e priis fan it ûnderlizzende kredytpost.

Soarten strukturearre produkten

Alle pakket aanbiedingen wurde ûnderferdield yn twa groepen:

• Risiko-frije produkten garandearje in rendemint fan 100% fan 'e haadstêd. It grutste risiko is dat troch de tiid fan ynvestearrings werom in ynvestearder kin krije allinne de earste ynvestearring, ûnder foarbehâld fan in lyts graad fan devaluaasje troch de ynflaasje. De klant betellet allinnich foar de mooglikheid om winst meitsje, as al fan it fermogen lading.
• Products mei beheinde risiko. It oanpart fan de aktiva wurdt ferdield sa as te dekken mooglike ferliezen. De ynvestearder meie ferlieze it iennichste diel fan 'e haadstêd. Mei goede merk situaasje beheljen taryf kin berikke 50% fan de earste ynvestearrings.

foardielen

• Strukturearre produkten Savings Bank of elke oare kredyt ynstelling - in passive ynvestearrings. De klant allinne net foarmje in portefúljehâlder fan fermogen. Foar him, dat wurk wurdt útfierd in finansjele tuskenpersoan.
• Der is gjin ferlet te hawwen kennis en ûnderfining mei finansjele ynstruminten.
• It is mooglik te passen it nivo fan ferlies fan ynvestearrings en ynvestearje yn aktiva dy't net beskikber yn suver foarm.
• De strukturele eigenskippen fan it produkt binne sa dat de oankeap fan op syn minst ien dêrfan is de sprieding fan de ynvestearrings.
• Mei goede merk dynamyk ynvestearder krijt in grutte winst mei in bytsje risiko.

tekortkomingen

• Strukturearre finansjele produkten wurde pleatst yn 'e merk as wat dreech. Yn feite, dit is in betelle advys oer de pleatsing fan jilden yn ferskillende middels.
• 100% garânsje fan it jild werom meie net iens foarsjen banken. Alle fynplakken binne fersekere troch de Deposit Insurance Agency. De kâns op ferlies is altyd dêr. De iennige fraach is it nivo fan de risiko. Dit marketing slogan ûntwurpen allinne foar reklame.
• Strukturearre produkten fan banken, dy't hawwe net ûntfongen winst, ûnrendabele. Dat betsjut dat de boarch belangstelling waarden ûntwurpen te dekken ferliezen fan oare typen fan ynvestearrings. As de klant fuortendaliks sette it hiele bedrach fan fûnsen op in bank oanbetelling, hy soe hawwe krige mear ynkommen as út in unyk produkt.
• Oan rike kliïnten ûntwurpen strukturearre produkten. Tebekwurd fan brûkers wurdt befêstige. Gean nei it finansjele merk mei it bedrach fan 10 tûzen. Rub. It hat gjin sin.
• Asset behear tsjinsten wurde betelle. De fergoeding wurdt rekken nettsjinsteande oft de ynvestearring sil bringe ynkommen of net.
• Oan kombinaasje produkten wurde net dutsen troch steat garânsjes. As de bank fallyt giet, of AMC, de ynvestearder sil net by steat wêze om te herstellen harren ynvestearrings.
• Yn de Russyske merk seleksje fan unike produkten, hast gjinien.
• De ynvestearder hat gjin wurden de eigner fan 'e echte fermogen, dus it kin net behearskje de ynvestearrings.

ferburgen risiko

Strukturearre produkten - in kombinaasje fan aktiva en derivaten. Se sammelje en ferkeapje de wrâld syn banken yn 'e foarm fan taljochting (obligaasjes). Se fersekerje harsels troch it útjaan strukturearre produkten tsjinoer posysje. De bank altyd krijt in kommisje. Eltse yndividuele kliïnt en fertsjinnet op syn minst, mar op oare klanten dy't kocht riskier fermogen. Uteinlik alle kliïnten ferlieze jild. Dêrom, om de oantreklikheid fan nije produkten en harren risiko, "fersiferje". Lit mar de banken?

barrier notysjes

As alle selektearre blok sille hâlden de priis boppe de dea limyt, it kombinearre produkt holders sille krije werom harren ynvestearrings en oantsjutte ynkommen. Notysjes begjinne te wurkjen as obligaasjes. As ien fan de selektearre aktiva ôfnimme sil wearde, de wearde fan 'e ynvestearrings portefúlje sil wêze lyk oan it slimste fan' e oandielen. De kâns op reduksje fan de priis op syn minst 1 fan 3 oandielen is heger as elk yndividueel. Accordingly, it mooglike ferlies is folle grutter as de mooglike ynkommen.

Avtokoll

Portfolio ynvestearrings wurde faak ferkocht mei in ekstra opsje. Wat is de essinsje avtokolla? As alle oandielen opstean yn priis, de klant sil by steat wêze om te keapjen oar noat, as bankier - te fertsjinjen ekstra ynkommen. Doe't de merk groeit, elts kwart de bankier kriget in preemje, in klant - in nij coupon. Dat bart sa lang as ien fan 'e Central Bank net sakje nei de dea limyt.

In oar foarbyld - in kredyt notysje. De client sil ûntfange 100% fan de groei fan it oanpart priis, en yn it gefal fan delgong - 100% restitúsje it ôfsetten bedrach. No, as it net brûkt yn in sterk flechtich ynstrumint as in kredytpost. It docht bliken dat in part fan de notysje, ûntwurpen om te stean foar it beskermjen fan 'e haadstêd, ynfestearre yn de foarrie merk yndeks. Jou - 20%.

distribúsjenetwurk

It probleem is net allinne de risiko 's. Banken kinne net samar dekking fan de hiele merk. Komt yn play mediators. Eltse keppeling yn 'e keatling "bank - de distributeur - manager" makket in resale. De struktuer fan sokke unike produkten dy't de bank kin op elk momint te Recalcula de betingsten fan ynvestearret jild. Hjir alles hinget ôf fan de ferkeaper. Immen sil ferkeapje coupon mei ferplicht ynvestearring fan 99.5% fan it jild ûntfongen mar 0.5%, en immen sil by steat wêze om te ferkeapjen it guod mei de minste omstannichheden en krije 5% fuortendaliks. De maksimum ferskil kin en 35%.

Intermediaries faak ferkeapje riskier produkten. As gefolch fan konservative portefúljes opsette barriêre notes avtokollom en ien jier foar 80% ferlies. Yn dy tiid, de Bankers hawwe tiid te krijen 0.5% en 4 kear yn 3% kommisje foar de oankeap fan in nije nota.

Op de notysje, dy't garandearret 100% werom op ynvestearrings yn 'e beurs, de RTS yndeks, de bankier sil fertsjinje twa kear safolle. Sa'n struktureel produkt heart in oprop opsje op de yndeks, foar in perioade fan twa jier (17%), in portefúljehâlder fan illiquid biningen, dy't nei de ôflossing jaan 100% fan de earste haadstêd. Gemiddelde markt bond opbringst is 18% fan 'e totale portefúlje - 62%. Ut de transaksje bankier sil krije 21%, de restearjende 79% - de client.

konklúzje

Strukturearre produkten - dit is net in pyramide. As jo gebrûk meitsje fan dizze ark binnen ferstân, dan kinne jo dizze deal. Datselde stock yndeks is passend te beskermjen haadstêd as it kredyt risiko is leech. Mar de measte fan 'e kombinaasje produkten binne mindere yn alle opsichten allinne troch û.o. se derevativov. Boppedat, net ien annulearre de wichtichste bewâld hannelskontakten: it portfolio manager makket winst mei de klant, en it verkoper - by de klant.