Futures - wat is dit? Hoe is Futures Trading?

Russyske hannelers binne wend om te brûken yn harren wurk in stik ark lykas takomsten ta. RTS, MICEX en oare útwikselings jouwe in kâns om dat te dwaan yn relaasje ta in breed skala oan finansjele transaksjes. Wat binne de funksjes fan de útfiering fan 'e oanbelangjende hannel strategies? Wat binne Futures en hoe't se helpe hannelers fertsjinje?

Wat is in takomsten

In algemien akseptearre definysje tusken hannelers Futures - binne finansjele ynstruminten, wêrtroch't te fieren Futures kontrakten fan de ûnderlizzende asset, dy't ymplisearret de konklúzje tusken de keaper en de ferkeaper ôfpraat op in priis en betingsten fan de transaksje. Yn beurt, oare aspekten fan de kredytpost, sa as, bygelyks, kwantiteit, kleur, grutte ensfh. E., de yndividuele spesifikaasjes fêstlein yn de oerienkomst. Futures - is genôch mearsidige finansjele ynstrumint. Se kinne oanpast wurde oan in ferskaat oan gebieten fan hanneljen.

Futures - a derivaten?

Ja, it is har ferskaat. De term "derivative" wurdt begrepen troch in protte hannelers as synonym mei de wurden "derivative", dat wol sizze, men dat is oanfoljend op it klassike ferkeap transaksje. Derivaten en Futures - in skriftlike oerienkomst fêst de easken foar it kontrakt foar de ferkeaper en de keaper. De specifics fan hokker derivative dat it is yndie op himsels kin wêze it ûnderwerp fan in kontrakt fan de ferkeap. Dat is, de feitlike oerstap oan de keaper fan guod út de leveransier of is mooglik net.

Skiednis Futures

Om adekwaat ûndersykjen yn detail de aard fan takomsten ta, dan sil wêze handich om te witten hoe diene dy finansjele ynstruminten, wat binne de wichtichste histoaryske fazen fan harren útfiering yn finansjele omset. Guon hannelers fan betinken dat it mechanisme fan 'e relaasje tusken de ferkeaper en de keaper, dy't no moetet de definysje fan in takomsten, ferskynde lang foardat it ynstrumint yn kwestje ferskynde op' e merk. Sa faak bart yn 'e ekonomy, in fenomeen earst ferskynde, en doe - in term beskriuwing is.

De merk easke ynnovaasjes

Ien fan 'e wichtichste soarten produkten hat altyd west mais. As wy prate oer it tiidrek foar de lette 19e - begjin 20e ieu, doe it docht te wêzen ûnder de kaai ûnderwerpen fan de wrâldhannel. Boeren, groeiende gewaaks, stjoeren harren klanten oer lân of see. Op de nôten merk yn 'e hjerst wie faak in overabundance fan produkt offer - de boeren socht om fluch ferkeapje it gewaaks. Yn beurt, it tekoart oan nôt koe foarkomme yn 'e maitiid, dy't gewoan kin net groeie, wylst dat noch net trochfierd, sels yn' e hjerst hâlden tempo minder wurde, lykas it wie faak nearne nei winkel. De merk ien kear wie it nedich om te lossen dizze ûnbalâns. Sa ferskynde urgent finansjele ynstruminten dy't tastean boeren om te groeien nôt, likegoed as leveransiers fan in oare lânbouprodukten sa as, konkludearje kontrakten mei klanten sels foar de nôten ripen en kom ta in punt fan de realisaasje.

universele ark

Dy oerienkomsten waarden neamd oanfallers (út it Ingelsk nei foaren -. "Fierder"). Futures - it kin sein wurde, de oanpassing fan in foarút kontrakt om hannel te driuwen op 'e foarried útwikseling funksjes. Har uterlik saakkundigen yn ferbân brocht mei de fêststelde noarmen yn bedriuw transaksjes, sadat geskikte regelingen kinne wurde yn hokker type fan guod ferkocht. As gefolch, Futures hannel hat ferspraat oan de transaksje, binnen dêr't binne kocht en ferkocht net allinnich nôt en oare lânbouprodukten, mar ek grûnstoffen, metalen, guon ready-made iten produkten: .. Sugar, kofje, ensfh Foar in relatyf nije manier, as wy prate oer de skiednis fan de hannel relaasjes ark oanpast en finansjele útwiksels.

Fan rûge materiaal oan stock útwikseling Indices

Der bestean oanwizings dat de earste hannel Futures Trading waard útfierd op de Dow Jones stock útwikseling yndeks fan deselde namme foar de transaksje. As gefolch, de finansiers hawwe krigen in grut ark fan finansjele risiko fersekering - krekt as it koe om nôt leveransiers yn 'e hjerst. Nei ferrin fan tiid, Futures Indices hawwe wurden sa gewoan dat de folume fan de hannel yn harren soms waard superieure prestaasjes op in klassike transaksjes.

Futures op de bûtenlânske útwikseling merk

In nije finansjele ynstrumint hat ek te kringen en faluta merken. Ien fan de faktoaren fan belang yn it brûken fan Futures hannelers waard, neffens guon saakkundigen, it ôfskaffen fan de "gouden standert" yn de Feriene Steaten yn 1971. Fuort nei de yngong fan nije noarmen sitaten op 'e wrâld faluta merk begûn te lijen sterke fluktuaasjes. Hannelers spekulearre dat Futures - dit is it ark dat sil helpe de merk barre de faze fan hege volatility.

Passende Trading meganismen binne set yn plak, en fanwegen de flugge groei fan har populariteit, eksperts hawwe suggerearre dat dit wie krekt wat de merk easke. Futures oan de dollar en de roebel, lykas opmurken yn in oantal boarnen, waard earst tekene yn april 1998. Op de earste dei fan de hannel, it totale bedrach fan oerienkomsten overtrof 200 miljoen roebel.

Futures yn Ruslân

Troch de wei, de skiednis fan de Russyske útwikseling hannel ûntstiet sûnt Peter de Grutte. Oan it begjin fan de 20e ieu yn Ruslân eksploitearre neffens guon 87 Commodity útwiksels. Sûnt de lette jierren '20, en oant 1991 it Ynstitút fan de hannel waard net funksjonearje yn ús lân. Mar nei't Ruslân syn oergong nei in frije merk is útgroeid ta ien fan de kaai foar de ekonomy.

Doe't de earste transaksje Futures binne holden yn Ruslân? Der bestean oanwizings dat de earste precedent fan tapassing fan it ynstrumint waarden opnommen yn 1996 op 'e Sint-Petersburch stock útwikseling. Wy begûnen ferskine earst analytical artikels, dy't set foaren it proefskrift oer de perspektiven fan de Russyske belutsenheid yn Futures hannel. Yn de jierren 1990 troch de finansjele ynstrumint stielen kontrakten eksekutearre troch steat en gemeentlike biningen.

No de twa grutste Russyske stock útwikselings tapassing takomsten (RTS en MICEX). Earst is der noch in spesjale segment foar hannel troch it brûken fan dizze finansjele ynstrumint - forten. Beskikber op forten Futures en opsjes (oare populêre manier te ûndertekenjen kontrakten). It sil wêze nuttich, troch de wei, fine hoe't se ferskille.

De Futures ferskille fan opsjes

In kaai kritearium ôfwykt fan Futures opsjes - de eigner moat earst foldwaan oan de betingsten ûnder de oerienkomst. Yn beurt, twadde finansjele ynstrumint kinne de kant fan de transaksje foldocht net oan de betingsten omskreaun yn it kontrakt. Foar bygelyks, net te ferkeapjen stock oft sy hawwe fallen yn priis yn fergeliking mei de priis op 'e tiid fan oankeap.

Soarten Futures. opfierd

Lykwols, de stúdzje sil trochgean takomsten ta. Moderne hannelers klassifisearjen se yn twa soarten. Foarste plak, emit saneamde opfierd takomsten ta. Se binne in kontrakt by de tiid fan eksekúsje dêr't de keaper ynstimt mei keapjen, en de ferkeaper - te jaan wize oan it oerienkommen spesifikaasjes fan de transaksje bedrach fan bepaalde fermogen. Yn dit gefal, de Futures priis sil wêze it iene dat is fêst op it meast resinte feiling. As de kontrakt ferrint en de ferkeaper sil gjin jouwe in kredytpost it kin ferwachtsje straffen.

berekkene

Der binne ek Futures delsetting. Harren nuverheden is dat de keaper en de ferkeaper wurde berekkene byinoar yn de bedraggen dy't meiïnoar it ferskil tusken de kredytpost syn priis yn de tiid fan ûndertekenjen en eksekúsje fan de oerienkomst, nettsjinsteande syn eigentlike levering.

De struktuer fan 'e Futures kontrakt spesifikaasjes

Ien fan de wichtichste eleminten fan de Futures transaksjes - spesifikaasje. It is in boarne, dy't fêst de fûnemintele betingsten fan de kontrakt. BOM struktuer fan transaksjes fan dit type binne meastal as folget: oantsjutte de namme fan de oerienkomst, benammen it type - kontrôle of pleisterplak, de wearde fan it ûnderlizzende asset, de timing, krektas guon spekulatyf opsjes. Under de kaai kin neamd wurde in tick of tick feroarings.

Syn wearde hinget ôf fan de bysûndere oanwinst. Foar tarwe, as wy prate oer de wrâld syn grutte stock útwikselings - is fan de oarder fan 5 sinten per ton. Wittende dat, wat is it folume fan de Futures kontrakt, de Trader kin maklik calcular totale priis feroarje oer de hiele bedrach fan de kredytpost. Bygelyks, as in oerienkomst foar wheat troch 200 ton, dan kin berekkene dat de minimale oanpassing fan de priis sil wêze $ 10.

oalje Futures

Hoe is hannel, bygelyks, Futures op Brent en oare lompe oliën? Hiel simpel. Yn de hjoeddeiske Commodity útwikselings ferhannele in spesifike graad fan oalje, krekt as twa - Light Sweet en WTI. Alle fan har wurde oantsjut as de marker omdat oare oalje rangen wurde rûsd op grûn fan gearhing mei de wearde ferhannele. Kontrakten op it swarte goud rinne op de twa wichtichste stock útwiksels - NYMEX, yn New York, en ek it iis, yn Londen. American giet op hannel yn oalje Light Sweet, yn it Ingelsk - de oare twa rassen. Benammen hannelslju yn swarte goud, bestiet yn it feit dat se om 'e klok.

It algemien akseptearre benchmark foar de wrâld hannelers foardiel fan Brent. Dizze oalje wurdt in marker foar in grut part fan 'e wrâld syn soorten oalje, ynklusyf Russyske oalje Oeral. Lykwols, lykas opmurken troch guon analysts, ûnder de keaplju binne der aktivisten dy't net it gaadlik achtsje te hâlden de noarm fan Brent. De wichtichste reden - it is produsearre benammen allinnich yn de Noardsee, op 'e Noarske fjilden. Stocks as harren fermindere, dêrmei it ferminderjen, neffens guon analysts, de liquidity fan it guod en de priis fan oalje meie net oanslute by de eigentlike merk trends.

Brent Futures kinne maklik identifisearre troch de ôfkoarting BRN Londen Stock Exchange ICE. De folsleine namme fan kontrakt klinkt as Brent Crude Oil. Oalje wurdt levere ûnder kontrakten moanne. Accordingly, is it mooglik om it sluten fan it transaksje mei in ynterval per moanne. De maksimale duer fan it kontrakt - 8 jier. Der binne koarte-termyn oalje takomsten ta, mar der binne lange-termyn. De omfang byhearrende wurkjende - 1 tûzen barrels .. De wearde fan 1 tick - sinten, dat is, de minimale feroaring yn it kontrakt price - $ 10.

Hoe te winnen yn 'e oalje fargebieten mei takomsten ta? Quotes of oalje, neffens guon ekonomen, ôfhinklik fan de stân fan saken yn 'e globale ekonomy. As in persoan is goed versed yn it ûnderwerp, hy kin besykje te ûndertekenjen in kontrakt te keapjen of ferkeapjen oalje by in set priis, dus it iepenjen fan in lang of koart posysje, resp. Lit ús sizze, doe't oalje koste $ 80 in barrel minske suggerearret dat nei 3 moannen fan grûnstoffen sil tanimme nei 120 dollar. Hy konkludearret 1 minimum kontrakt foar de oankeap fan de swarte goud op in priis fan $ 90 per barrel. Kommende 3 moannen. Oalje wurdt ferwachte ûntspringt yn priis ta $ 120 per barrel, en yn 'e ôffier fan it Trader is it op in priis fan 90. Hy wie neffens útwikseling betingsten fuortendaliks rekken it ferskil fan $ 40.

Futures en faluta

It leit foar de hân dat om te hanneljen mei de help fan 'e oalje takomsten ta, in keapman sil fereaskje wichtige finansjele ynvestearrings. De minimale wearde fan it kontrakt, sa't wy al wiisd -. 1 thousand barrels, dat is, as jo nimme de aktive, net it hege prizen foar oalje, sil nedich ynvestearrings fan sa'n 50 thousand dollar .. Lykwols, it Trader hat de mooglikheid om fertsjinje troch it sluten fan Futures op de dollar oan de MICEX, bygelyks. Neffens de betingsten fan de útwikseling kontrakt is it minimumbedrach fan $ 1 tûzen .. Tick - 10 Kopecks.

Bygelyks, men giet der fan út dat de Amerikaanske dollar ôfnimme sil út de hjoeddeiske 65 roebel nei 40. Hy iepene in lange posysje op de ferkeap fan ien kontrakt by in priis fan, sis, $ 50, perioade - 1 moanne. In moanne letter de roebel eins fersterket posysje - up oant 40 units per Amerikaanske dollar. Man, lykwols, hat it rjocht om te ferkeapjen fan in spesifisearre bedrach op it kontrakt spesifikaasjes oan de snelheid fan $ 50, en help út mei de koers ferskil fan 10 roebel foar elke ienheid fan 'e Amerikaanske faluta. Mar as er net riede út 'e rin, hy een of andere manier hawwe om te foldwaan oan ferplichtings foar de útwikseling. Dit meastal komt fanwege pleatsing op de ferlange omfang fan it dellizzen rekken fan 'e merk.

Similar arranzjeminten binne mooglik fertsjinsten as hannel oandielen fan bedriuwen. Wannear't ophongen, de kwalifisearre analyze fan de situaasje op 'e merk de Trader kin in berop dwaan op de treflike fertsjinsten troch takomsten ta. Hannel op de foarried útwikselings hjoed binne foldwaande komfortabel, transparant en beskerme troch de Russyske wet. By it foldwaan fan 'e keapman, as in regel, der is in handige analytical ynstruminten, lykas Futures skema foar de selektearre kredytpost. Mei help fan it passend finansjele meganisme yn de Russyske finansiers omjouwing is frij stabyl populariteit.