Ruilje - wat it is yn ienfâldige wurden?

Hannel op de "Forex" jout kennis fan guon fan 'e termen. Ien fan har - "swap". Wat it is en wat it is, lêzen op.

definysje

Ruilje - is de oerdracht fan iepen transaksjes troch de nacht. It kin wêze posityf (accrual of kommisje) en negatyf (skriuwe-offs). Faker taflecht oan dizze operaasje, by de ôfsluting fan middel lange-termyn transaksjes. Oerdei, swaps wurde net yn rekken brocht.

As foarme swap

Elke dei om 01:00 Moskou tiid alle iepen transaksjes wurde opnij berekkene, dws earste slute en dan gie wer iepen. Foar elk fan harren byskreaun ruillist basearre op de hjoeddeiske taryf fan refinanční. De lytste persintaazje fersoarge troch de populêre pair (dollar / euro, it pûn / euro en sa fierder. D.). refinanční tariven wurde presintearre jierlikse. Mar de rinte seizoen wikselt wurdt berekkene op deistige basis. Yn de rin fan it wykein, "Forex" wurket net. Dêrom, fan woansdei oant en mei tongersdei rekken trijefâldich it taryf.

Wat is in 'ruillist "yn kleare taal?

Om better begripe de essinsje fan 'e ruillist, is it nedich om te gean mei de hanneler meganisme. Op de "Forex" presintearre oanheltekens (priis ratio) faluta twatallen. By it keapjen fan in pear EUR / JPI twa transaksjes ûntsteane tagelyk: ferkocht euro en ferkocht de Japanske yen.

Mar hoe kin je keapje in muntienheid dat is net beskikber, hawwende op rekkennûmer dollars of roebel? It antwurd is simpel - mei help fan de swap. Wat is it? Nim no yn mear detail wat operaasjes wurde útfierd wannear't in keapman Perzië yn de terminale knop "Iepenje Oarder" op de omstannichheden fan de foarige foarbyld.

1. Japanske sintrale bank issues in liening refinanční.
2. De resultearjende faluta fuortendaliks ferruile foar euro. It bedrach is net oerdroegen oan 'e hannen fan' e investor. Se bliuwt yn 'e bank. It earmbān belangstelling.
3. De fergoeding oan de liening foar de Bank fan Japan sil betelle wurde út de rinte fertsjinne op de Europeeske bank. It ferskil tusken de tariven fan data - is in kredyt swap.

Posityf en negatyf swap

Stel in ynvestearder iepene in lange posysje op de euro / yen pair. Wannear't in transaksje plakfynt earste lading belangstelling foar de euro (0.5%), folge troch subtraction yen rate (0.25%): 0.5% - 0,25% = 0,25% - is in posityf swap. As yen rate soe wêze 1%, ruillist sil wêze negatyf. Dit is de wichtichste prinsipe fan it wurk oan de "Forex".

It is wichtich om te witten!

Jo kinne net fertsjinje of ferlieze al de winst troch in swap. Wat is it? Grut leverage, dy't biede makelders en wichtige koers fluktuaasjes sille blokkearje it effekt fan in lytse rintepersintaazje swap, sels as it is negatyf. Mar it foarinoar har posysje allinnich fanwege de positive ferskil yn de snelheid fan refinanční is net de moeite waard. Foar oertrêding fan de regels fan "intraday" hannel sil moatte betelje jo boarchsom.

types

Ek sjoen faluta seizoen wikselt fan, der is ek in kredyt standert swap (CDS). Ut de titel is it dúdlik dat dizze operaasje is besibbe oan it beskikber stellen foar brûklien útwikseling transaksjes yn omstannichheden fan standert.

Yn ienfâldige termen, it kredyt standert swap - is in analoog van fersekering foar de jildsjitter. Wannear't der in bank mei in lyts bedrach fan kapitaal is fan doel om in grut bedrach fan kredyt in betroubere client, hy moat ferdigenje harsels yn gefal fan net-de weromjefte fan fûnsen. Dêrom, njonken de liening, hy ûndertekenet in kontrakt op risiko beskerming mei in gruttere finansjele ynstelling ûnder in bepaalde persintaazje. As de Borrower net werom it jild, de jildsjitter krije fergoeding út de oare ynstellingen.

Itselde prinsipe wurdt útfierd swap transaksjes. De keaper rint it risiko fan net-de weromjefte fan fûnsen, en de ferkeaper is ree om te kompensearjen him tsjin betelling. De earste kant fan it twadde jout alle skuld wissichheden en ûntfangt fûnsen op de rekken fan de ferliende lien. Betelling kin ien-kear of ûnderferdield yn meardere parten. Yn ien gefal, de ferkeaper sil forjilde it ferskil tusken de aktuele en de nominale wearde fan de ferplichtings yn it twadde - de keaper keapet in oanwinst.

foardielen fan CDS

It wichtichste foardiel fan dizze operaasje - net nedich te meitsjen fan in reserve. Yn de boppesteande foarbyld, de bank moat in reserve foar it gefal de Borrower standertynstellingen dy't sterk beheine it fieren fan oare operaasjes. Insuring harren risiko 's, de keaper is frijsteld fan it hawwen om stoarje jin net langer jild fan de omset.

CDS kinne jo te skieden kredyt risiko fan oare en better beheare se.

CDS VS: insurance

It ûnderwerp fan de transaksje op de CDS kin wêze elke ferplichting. Bygelyks, is it mooglik om te fersekerje it risiko fan net- levering termen. Betink in foarbyld.

Keaper listed vendor nei in oar lân opmars fan 80%. Levering moat binnen twa moanne. Lange termyn, en dêrom is der it risiko op ûnfoarspelber situaasjes, ferlies fan fûnsen. Yn dizze situaasje, de keaper kin fersekerje harren risiko 's fan it brûken fan CDS.

De wet hat net foarsjen foar de oprjochting fan de reserves yn it gefal fan 'e beskerming troch swaps. Dêrom, it kostet goedkeaper fersekerings. Zuverlässigkeit Verkoper beoardielet allinne de keaper swap. Wat is it? Eksploitaasjefergunnings binne net nedich. CDS net behearskje tafersjochhâlder, útwiksels, sadat syn ûntwerp wurdt yn ferbân brocht mei minder formaliteiten. de beskerming ferkeaper kin wêze elke organisaasje of yndividu mei relevante kapasiteiten - bedriuwen, banken, pensjoenfûnsen, etc ...

CDS kinne brûkt wurde ek as de klant hat gjin direkte regelingen mei de Borrower. Bygelyks, as it bedriuw sil oankeapje obligaasjes op it fuortset merk. Effekt op Borrower offline, en syn rûzing fan de kâns op standert dreech.

Ruilje yn 'e ynternasjonale merk kin brûkt wurde ek as der gjin echte kredyt risiko. Yn dit gefal binne wy it oer net neikommen fan de ferplichtings by Steaten (soeverein risiko). Teoretysk, kinne jo ek keapje beskerming tsjin net-betelling fan de hypoteek, it kontrakt foar dat is noch net sletten, en it is ûnbekend oft of net ôfsluten. Mar praktysk betsjuttingsleaze yn sa'n fersekering docht net.

CDS yn de finansjele krisis

De nije ynstrumint wurdt fuortendaliks luts it omtinken fan speculators. De merk is op 'e opkomst, de standert wie net ferwachte. Wêrom net nimme foardiel fan "frije" jild? De situaasje feroare yn 2008. Banken wienen net by steat om tsjinst de oannommen skulden en gie fallyt iene nei de oare. De fyfde grutste bank Bear Stearns yn de FS yn 2008 waard ferkocht foar in nominale bedrach, en it ynstoarten fan Lehman Brothers wurdt beskôge as it begjin fan 'e aktive faze fan de finansjele krisis.

Fersekeringsmaatskippij AIG rêden troch it Amerikaanske regear foar fûnsen. Fan alle issued swaps ($ 400 miljard). Allinne de banken moasten oerdrage $ 22.4 miljard. Elts finansjele ynstelling op Wall Street wie tagelyk gruttere easken en ferplichtings fan de CDS. Steat earst bizen te helpen de grutste ynstelling - bank JP Morgan, mar net streekrjocht, mar fia in korporaasje dy't kocht finansjele boartersguod.

Om alle keapers fan CDS opdien foldwaning soe moatte oanjaan it totale standert fan 'e grutste Amerikaanske en Europeeske banken. Wall Street, de City of London hawwe gewoan opholden te bestean. Noch foar de krisis, Uorren Baffet neamd alle derivaten "wapens fan 'e massa ferneatiging." It ynstoarten fan it finansjele systeem waard averted allinne tank oan infusie fan publike fûnsen. Nettsjinsteande al de gefolgen fan de krisis, "bom» CDS net explode, mar allinne manifestearre sels.

neidielen CDS

Al dizze foardielen mei merk oardening wurdt praktisch net besibbe. Mei it each op de trend flink kontrôle oer finansjele ynstellings, oer de tiid, se sille allegearre wurde ferlern. De krisis fan 2009 hat skood steat autoriteiten om feroarings te bepleitsjen de regels yn finregulirovaniya. It is oannimlik dat de sintrale bank sil ynfiering fan in ferplichte reservearring foar beskerming ferkeapers.

Credit standert swap niet helpen oplosse it probleem fan 'e net-ferfolling fan finansjele ferplichtings. Yn krisis fergruttet it bedrach fan de standert. It fergruttet it risiko op fallisemint is net allinnich bedriuwen, mar ek de steat. Op sokke tiden, de keapers fan swaps besykje te krijen betellingen út leveransiers. Last twongen te ferkeapjen harren eigendommen. Dat feninige sirkel is allinnich exacerbates de krisis.

Bessvopovye account

De wearde fan refinanční tariven is wichtich om te beskôgje as it iepenjen fan in posysje foar in lange perioade (2-3 wiken). Yn sokke gefallen is it better om te brûken bessvopovye akkount. Se easke fan elkoar broker. Lykwols, de ôfwêzigens fan útlienen tariven te fergoedzjen makelders ekstra fergoedings.

konklúzje

It koart gearfetsje alle boppesteande oan 'e swap. Wat is it? Ruilje - is it ferskil yn rinte tariven fan de Sintrale Bank, dy't berekkene deistich op alle iepen posysjes. Neffens de populêre wrâld faluta ynfloed is hast ûnsichtber. Mar wannear jo in lange posysje op de "eksoatyske" faluta fan de tredde wrâld lannen, is it better om te dragen stypje koe it akkount bessvopovye.