Leverage operasjoneel en finansjeel. It nivo fan it effekt beoardieling faktor formule operasjoneel leverage

Yn de ekonomyske literatuer wurdt faak fûn sa'n ding as "leverage" (operasjonele en finansjele).

definysje

Sa, de produksjesektor leverage fertsjintwurdige troch de ferhâlding fan fariabele en fêste kosten fan de ûndernimming, dy't de bestjoeringssysteem winst, dy't bepaald wurdt troch eksklusyf belesting en belangstelling. Wannear't der in grut bedrach fan fêste kostet in saaklike entiteit eksploitaasje leverage besletten leit yn in heech nivo, dy't liedt mei lytse feroarings yn de produksje dielen ta in wichtige wiziging fan it bestjoeringssysteem winst.

Mei oare wurden, it effekt fan sa'n produksje arm is ek dúdlik yn de generaasje fan sterke fertsjinsten feroarings by eltse feroaring yn de ynkomsten út de ferkeap.

Net foar neat, tegearre mei "leverage" de term brûkt yn dit artikel, syn synonym - "lever". Yndie, yn it Ingelsk de leverage betsjut "arm".

Sa, de produksjesektor leverage (bestjoeringssysteem - syn oare namme) is in meganisme foar it effektyf behear fan de winst fan in bedriuw entiteit dy't basearre is op it ferbetterjen fan de ferhâlding fan fariabele en fêste kosten. Mei dizze yndikator, is it mooglik om plan gjin feroarings yn it bedriuw winsten ôfhinklik fan sales dielen feroarje. Yn dit gefal, it break-sels punt kin wurde berekkene.

klassifikaasje fan kosten

In needsaaklike betingst, dêr't de bestjoerings lever (leverage), kin brûkt wurde - de tapassing fan de marzje metoade basearre op de skieding fan fariabele en fêste kosten.

Dus, wat heger it oanpart fêste kosten yn totaal kosten fan in bedriuw entiteit, de minder feroarje de winst marzje yn relaasje ta it persintaazje fan feroaring fan de ûndernimming ynkomsten.

Werom nei de klassifikaasje fan útjeften, hjir moat opmurken wurde dat harren nivo (bygelyks, fêste kosten) it bedriuw har opbringst hat in grutte ynfloed hân op de trend fan de feroarings yn 'e wearde fan' e kosten of winst. Dat komt troch it feit dat de ekstra opbringst, dat giet te dekken de fêste kosten opwekt troch in ekstra ienheid fan útfier. De groei fan it totale ynkomsten út dit ekstra ienheid fan it ôfmakke produkt (of produkt) wurdt útdrukt yn de feroaring fan it bedrach fan de winst. Op it berikken fan it break-sels nivo fan winst wurdt foarme, dat is karakteristyk foar in rappe groei as ferkeap.

It effekt fan it betsjinjen fan leverage

Dit bestjoeringssysteem lever is foldwaande effektyf ynstrumint yn de fêststelling en de analyze fan 'e ôfhinklikheid beskreaun hjirboppe. Mei oare wurden, it wichtichste doel is om fêst te stellen de ynfloed fan de winst op alle feroarings yn ferkeap dielen.

De essinsje fan syn dieden - Fergrutsje Revenue befoarderet grutter groei fan it bedrach fan de winst. Yn dit gefal, de groei taryf kin beheind troch de fariabele en fêste kosten. Ekonomen bewiisd dat it heger it oanpart fêste kosten, wat heger de beheining.

Produksje leverage (bestjoerings) yn kwantitative termen wurdt karakterisearre troch ferliking fan fêste en fariabele kosten yn harren totale bedrach fan 'e wearde fan' e ekonomyske yndikatoaren lykas de winst foar belangstelling en belestingen. Bekende soarten fan leverage: priis en natuerlik.

Kalkulearjende produksje operating leverage, mei genôch krektens te foarsizze eltse feroaring yn fertsjinsten foar ferskate feroarings yn de hichte fan de ynkomsten.

Foar in better begryp fan dizze ekonomyske yndikator is nedich om beskôgje de metoade fan de berekkening.

bestjoeringssysteem leverage

De formule foar it berekkenjen fan de produksjesektor earm is hiel simpel: de ferhâlding fan de ynkomsten en winst út de ferkeap.

Sjoen de opbringst as de som fan de kosten (fariabele en fêste) en winst, kinne wy sjen dat de formule foar it berekkenjen fan operasjonele leverage nimt de folgjende formulier:

Ol = (Pr + Rper + Rpost) / P = 1 + Rper / + Rpost Ex / Ex.

Evaluaasje fan operasjonele leverage wurdt makke net as in persintaazje, as dizze yndikator wurdt presintearre yn relaasje ta de winst marzje fan de winst. Fanwege it feit dat de winst marzje, neist de winst omfiemet ek it bedrach fan de fêste kosten, de produksjesektor earm is altyd grutter as ien.

Bestjoeringssysteem leverage as yndikator fan it bedriuw

De wearde fan dizze yndikator wurdt beskôge as werjaan net allinne it riskiness fan in bedriuw entiteit, mar ek it type fan de saken dêr't er him dwaande. Dat komt troch it feit dat de ferhâlding yn 'e struktuer fan' e totale kosten fan de útjeften - in ôfspegeling fan net allinne de funksjes fan de ûndernimming mei syn boekhâlding belied, mar ek de yndividuele tûke funksjes fan syn ekonomyske aktiviteit.

Ekonomen bewiisd dat it hege nivo fan de fêste kosten yn de totale kosten fan in bedriuw entiteit is net altyd in negative fenomeen. Dat komt troch it feit dat de absolute wearde fan in marginale winst is ûnmooglik. It fergrutsjen fan it nivo fan it bestjoeringssysteem leverage toant de algemiene opbou fan 'e produksje kapasiteit, modernisearring, ferheging fan de arbeid produktiviteit. Profit saaklike entity mei in hege nivo fan de produksje fan de lever te gefoelich foar alle feroarings yn de wearde fan de opbringst. Mei de skerpe tebekgong yn de ferkeap fan 'e ûndernimming gau "falt" ûnder de grins fan breakeven. Mei oare wurden, in bedriuw mei in tige hege leverage wearde - leaver gefaarlik.

Skaaimerken fan oare typen fan ekonomyske ynstruminten

Yn de ekonomyske literatuer binne der tagelyk gebrûk fan yndikatoaren lykas eksploitearjen en finansjele leverage. Yn dit gefal, as de eksploitaasje lever karakterisearret de dynamyk fan fertsjinsten as gefolch fan feroarings yn it bedrach fan it bedriuw syn ynkomsten, de finansjele leverage hat al karakterisearret de feroaring yn 'e wearde fan ynkomsten net fan belang betellingen oan lieningen en credits yn reaksje op feroarings yn de bestjoeringssysteem winst.

Der is in oare ekonomyske indicator - de kombinearre leverage, dy't integriert operasjoneel en finansjele leverage, en lit sjen hoe't (hoefolle persintaazje punten), dêr sil wêze feroarings yn winst nei it beteljen fan rinte oan 'e wiziging fan ien prosint fan de ynkomsten.

Credit (finansjele) leverage

Dizze ekonomyske yndikator is de ferhâlding fan eigen en liende haadstêd fan de ûndernimming, as ek syn ynfloed op de ynkomsten. Mei it tanimmen fan it oanpart fan skulden haadstêd sakke de netto winst. Dat komt troch it tanimmen fan kosten foar de betelling fan belang oan lienings.

De ferhâlding fan de skulden oan eigen fermogen ferhâlding jout it risiko nivo (finansjele stabiliteit). It bedriuw mei hege nivo fan leverage - de finansjele ôfhinklikheid fan it bedriuw. As it bedriuw finânsjes syn eigen bedriuw aktiviteiten allinne op kosten fan fermogen, dan kin it wêze categorized as finansjeel selsstannige bedriuwen.

Betelling foar it brûken fan liende haadstêd is faak leger as de winst, de ûntfangst fan dat levere wurdt neist harren. Said oanfoljende winst kinne wurde gearfette mei de winst helle mei help fan eigen fermogen, dat ferheget profitability faktor.

taken

Foar in folsleine analyse fan de ekonomyske yndikatoaren is it nedich om te oermeitsje it probleem wurde oplost mei help fan it bestjoeringssysteem leverage:

• De finansjele resultaat yn 'e hiele ûndernimming, en foar bepaalde typen fan produkten mei help fan de skema "lêsten - volume - profit";
• berekkening fan de krityske produksje punt fan it brûke by it meitsjen fan beskate bestjoerlike beslissings, lykas ek by de oprjochting fan 'e kosten fan' e wurken;
• meitsjen beslissings oer de útfiering fan de ekstra oarders en harren berie foar in mooglike opkomst yn priis yn termen fan fêste kosten;
• oerweging foar it net trochgean fan bepaalde guod doe't de priis falt ûnder it nivo fan de fariabele kosten;
• winst maximization fanwege relative ferleging fan fêste kosten;
• it brûken fan it nivo fan profitability mei de ûntwikkeling fan de produksje programma, de ynrjochting fan Commodity prizen.

konklúzje

Gearfetsjend, hjir moat opmurken wurde dat it bestjoeringssysteem lever kin ferhege wurde troch middel fan borrowing. In tige hege produksje leverage kin wurde kompensearre troch it brûken fan leverage. Besprutsen yn dit artikel binne effektive ekonomyske ynstruminten bydrage oan it berikken fan no nedich werom op ynvestearringen nei it nivo fan risiko kontrôle.